Прошедшая неделя ознаменовалась ярким событием на рынке нефти: ОПЕК+ внезапно объявил о дополнительном сокращении добычи. Опрошенные РИА Новости эксперты видят в этом шаге упреждающую реакцию альянса на возможное падение спроса и цен, а источники в отрасли говорят об ответной реакции на спекулянтов.
«Страны ОПЕК стараются не повторять ошибки 2008 года, когда они отреагировали поздно и позволили ценам опуститься низко. Теперь Саудовская Аравия пытается действовать на опережение, чтобы удержать цены выше 80 долларов за баррель», — считает руководитель Центра развития энергетики (ЦРЭ) Кирилл Мельников.
Решение было озвучено 2 апреля. Ряд стран альянса, включая Саудовскую Аравию, заявили, что дополнительно сократят добычу с мая по конец 2023 года — суммарно на 1,16 миллиона баррелей в сутки (сверх текущих квот). Шаг был назван превентивным, чтобы поддержать стабильность рынка. Россия при этом продлила свое добровольное сокращение добычи на 500 тысяч баррелей в сутки также до конца года.
Рынок, находясь в легком недоумении, отреагировал на эти новости ростом цен — с почти 80 долларов за баррель марка Brent подорожала до примерно 85 долларов, а в моменте стоила и выше 86 долларов.
ЗАБОТА О РЫНКЕ
Прошедший 3 апреля мониторинговый комитет ОПЕК+ одобрил решение участников альянса, по словам вице-премьера РФ Александра Новака, посчитав этот шаг очень важным и нужным. Он пояснил, что сегодня много факторов создают неопределенность для рынка нефти: и банковский кризис в ЕС и США, и неадекватная энергетическая политика, и вмешательство в рыночные механизмы.
Замгендиректора Института национальной энергетики Александр Фролов согласен, что, вероятно, перед нами упреждающая реакция на возможное сокращение спроса, которое может последовать в случае усугубления финансового кризиса в США и Европе.
«Кроме того, текущие прогнозы об уровне спроса на нефть в Евросоюзе носят скорее негативный характер. И хотя во многом увеличение мирового спроса обеспечивается Китаем, в полной мере КНР не сможет компенсировать возможные угрозы, намечающиеся для рынка нефти. Если же возникнет дефицит, то добровольное снижение добычи будет отменено», — считает он.
Мельников говорит, что пока данный шаг отвечает реальным условиям на рынке, дефицита предложения сейчас нет. При этом существуют прогнозы, что он может возникнуть в третьем квартале по мере того, как экономика Китая будет восстанавливать потребление нефти до уровней, предшествовавших пандемии.
«Однако есть большая неопределенность относительно спроса во второй половине года: если ставки Центробанков на Западе продолжат расти, это рано или поздно скажется на экономической активности», — добавляет эксперт.
ОТВЕТ СПЕКУЛЯНТАМ
Источник РИА Новости, близкий к ОПЕК+, говорит, что дополнительное сокращение добычи нефти ОПЕК+ было действительно упреждающим шагом, но цель — избежать рыночных спекуляций. Министр энергетики Саудовской Аравии через заявления в СМИ давно ведет диалог с теми, кто играет на рынке, однажды даже пообещав им «адские муки».
«Речь о контроле, о том, чтобы дать мощный посыл и сказать спекулянтам, что ОПЕК не будет сидеть сложа руки и ничего не делать, позволяя рыночным разговорам вызвать волатильность. Обычно в организации игнорируют трейдеров, но тут сообщения для них. Вот в чем разница. Так что это больше похоже на упреждающий шаг, чтобы избежать любых рыночных спекуляций», — сказал собеседник агентства.
Источники в отрасли поясняют, что спекулянты начали неоправданно закладывать в цену ожидания спада мировой экономики из-за банковского кризиса. В итоге цены на нефть снижались в марте до минимумов с 2021 года, при этом не из-за реального дисбаланса спроса и предложения, а по причине спекулятивных действий.
Агентство Блумберг со ссылкой источники, знакомые с ситуацией, пишет, что в ОПЕК+ начали осознавать необходимость корректировки добычи 20 марта, когда нефть марки Brent упала до 15-месячного минимума около 70 долларов за баррель. Саудовцы посчитали, что игрокам на понижение нужно «напомнить о боли», которую альянс все еще может причинить, писало агентство. Само решение было принято всего за несколько дней, в очень узком кругу и когда биржи были закрыты.
«Трейдеры не могли оперативно скорректировать свои позиции. Накануне CFTC сообщала о том, что объем шортов по американской нефти вырос до максимума за 4 года. В понедельник с утра медведи оказались заперты в убыточных позициях и были вынуждены наперебой откупать нефтяные контракты», — написал в своем обзоре эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Игорь Галактионов.
КОНФЛИКТ С США
Агентство Рейтер, рассуждая о действиях ОПЕК+, упоминает и напряженные сейчас отношения Саудовской Аравии и США. Эр-Рияд неоднократно не шел на уступки Вашингтону, который уговаривал саудовцев нарастить добычу и опустить цены (для США дорогая нефть означает дорогое топливо на внутреннем рынке). А в последнее время Саудовская Аравия прилагает большие усилия для единения стран Ближнего Востока, даже если речь идет о собственных и американских противниках — Ирана или Сирии, уточняет Рейтер.
«Стратегический сдвиг начался в 2019 году после разрушительных атак на нефтяные объекты Saudi Aramco, после которых Эр-Рияд поставил под сомнение обязательства США по безопасности в регионе, и набрал обороты после израильских атак на иранские цели», — пишет агентство, ссылаясь на слова аналитиков.
На этом фоне дополнительное сокращение ОПЕК+ кажется неким выпадом в сторону американской администрации, которая просит Саудовскую Аравию нарастить добычу и заместить выбывшие из-за санкций российские баррели, при этом не думает о необходимости инвестиций в производственные мощности, для которых нужны адекватные цены на нефть. Вдобавок, Вашингтон вмешивается в равновесие рынка, вводя механизмы, подобные потолку цен на нефть РФ.
«Вероятно, нет большего фактора, приводящего в замешательство, чем политика США на нефтяной арене. Нефтяное лобби там все еще сильно, а демократы не дружат с отраслью, поэтому они колеблются между таким смехотворным идеализмом и реализмом», — говорит источник РИА Новости в саудовской нефтяной отрасли.
Собеседник РИА Новости из стран Ближнего Востока, знакомый с видением ОПЕК+, утверждает, что Саудовская Аравия обсуждала с США сокращение добычи до официального объявления. Вероятно, это объясняет относительно спокойную реакцию американского президента Джо Байдена на сюрприз ОПЕК+. Согласно цитате, приведенной агентством Блумберг, в ответ на просьбу журналистов прокомментировать действия альянса он ответил: «Все будет не так плохо, как вы думаете».
ПЕРСПЕКТИВЫ ДЛЯ ЦЕН
Опрошенные РИА Новости эксперты считают, что у производителей, не входящих в ОПЕК+, нет реальной возможности и даже желания нарастить добычу в ближайшей перспективе, чтобы заместить выпадающие объемы. Общая экономическая неопределенность также не стимулирует инвестиции в нефтегазовый сектор, в частности отмечает Мельников.
«Поэтому нынешнее сокращение не несет рисков утраты доли рынка для стран ОПЕК. Что касается высвобождения резервов, то запасы в США и так находятся на исторических минимумах, и едва ли будет принято решение использовать их снова в крупном масштабе. Запасы остальных стран ОЭСР сравнительно малы», — добавляет он.
Между тем аналитики после решения альянса обновили свои прогнозы по цене Brent в 2023 году. Компания Rystad Energy допустила рост стоимости марки выше 100 долларов за баррель и не исключает, что это выше этого порога сорт будет торговаться до конца года. В ЦРЭ ожидают краткосрочного роста до 90 долларов, а затем продолжения снижения. «На наш взгляд, до тех пор, пока ФРС США не даст ясный сигнал о прекращении повышения ставки, нефть будет под давлением», — говорит Мельников.
Фролов объясняет, что на первом этапе происходит спекулятивный взлет цен, после которого произойдет снижение. Однако конкретные цены будут зависеть от массы обстоятельств, которые сложатся на рынке в конце весны и летом. «Производители заинтересованы в том, чтобы цены находились в пределах оптимального инвестиционного коридора, который сейчас составляет порядка 85-95 долларов», — считает он.
В Rystad полагают, что рост цен на нефть из-за решения ОПЕК+ может вновь разогнать инфляцию и побудить банки к очередной волне поднятия процентных ставок. Однако один из собеседников РИА Новости в нефтяной отрасли утверждает, что Brent на уровне 85 долларов за баррель не приведет к такой реакции. Фролов также считает, что этот уровень достаточно равновесен для рынка и не приведет к сокращению спроса. «85 — прекрасная цена», — заключает он.
Источник: ПРАЙМ